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女忍者h主宰期货交易盈亏的小气候与大环境-和讯期货

主宰期货交易盈亏的小气候与大环境-和讯期货


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作者：黄甦
——你永远无法预知下一笔交易迎来的是亏损，还是盈利，皆因市况的缘故
倒行逆施是一句成语，语出《史记·伍子胥列传》：吾日暮途远，吾故倒行而逆施之。这就是倒行逆施的由来。做交易，无论是股票、期货、外汇都讲究顺势而为，其实大家把顺势而为挂在口头，大多数人在交易中却是倒行逆施——就是与市况相悖。
我们做交易不能倒行重生完美福晋，而应顺势而为，顺道而行。道，是中华民族为认识自然为己所用的一个名词，意思是万事万物的运行轨道或轨迹。交易之道是什么？交易之道小则为市况烈冰鲜鲷山，大则谓宏观面，经济整体的大环境。我们常说：山内有山，山外有天，天外又是一层天。对于期货交易这山内的是交易品种，上外的天是决定市况的小气候，而天外的一层天外天就是经济整体大环境。从常年的交易实践，与技术分析的品种选择交易法比较，我更倾向于市况交易法。
01
深谙小气候，熟稔大环境
有一个中央财经大学在读的博士生，对技术分析的精通没有几人能达到他的水平。入门伊始读的就是布林格的技术分析，对大陆盛行的，异常低俗的墨菲叙述的技术分析不屑一顾。施威格的期货实战著述理解也是深入的了得。
他和我讲：为什么我准确的运用技术分析，选择了无懈可击的交易品种，最终常常赚不到钱还造成大亏？我看了他的交易记录：品种选择是当下热点，趋势形态抓得异常准确；K线组合也是蓄势拉升；长短均线粘合均在助长，指标也是金叉买入信号李三光。可以说内在驱动力强劲完备，就在他当天买入赚取了1.6%之后，市况飞沙走石的大变，收盘时损失了20%。我告诉他：品种像一个农作物、植物灯火黄昏，尽管他跃跃欲试、青春勃发、蓄势待发，内在生长基因、动力非常强，也只有在和风细雨、春风化雨中才可以焕发生机、茁壮成长。但是恰恰生不逢时，遇到暴风骤雨、大雪纷飞，他只能收敛、躲避起来。这和风细雨、春风化雨也好，暴风骤雨、大雪纷飞也罢。是决定品种生长的小气候，也就是交易的市况，只有少之又少的品种可以做到倒行逆施的逆势生长。你选择了再好的交易品种，没有市况小气候的配合也会是一切皆枉然的赔得稀里哗啦。如果只是技术分析手法高超，品种选择驾轻就熟、信手拈来的准确无误，但是不懂得、深谙市况——小气候，永远也是在市场上赚不到钱的。就市况而言，只要阳光雨露充足，杂草都会郁郁葱葱。我们观察行情经常可以感受到，在市场情绪亢奋之时，该跌的品种都不会下跌；反之行情暴跌，泥沙俱下的狂风暴雨来袭之时，就是战严寒的松柏，傲雪的秋菊也会选择暂避一时。本该暴涨的品种也会在市况低迷、萧条的情况下不得不下跌。当市况不济，就是万物凋零百花残，没有什么品种可以幸免的。我们可以做一下追踪比较，大雪纷飞百花凋零的几率要远远大于明星品种傲雪风霜的可能。一个在期货市场生存的合格交易者，要懂得深谙小气候，熟稔大环境，把控宏观面宣钢吧。也就是精研品种，掌握市况，了解政策。这依靠技术分析精研、选择合约品种也就只占3成胜算把握；小气候的市况、经济的大环境的深谙、熟稔要占7成胜算。所以说天天手里拿着墨菲著述、网上饱览大师授课视频、视技术分析为典谟训诰的交易者，自以为已经快修行得法、取得真经了，其实自己是往交易的死胡同愈走愈深呢。
02
忽略技术分析的追势交易法
在几十年中，聘用的盘手给我留下印象最深的是一个江苏籍的中年人。他每天都要做交易，但是很少做隔夜，只有他认为趋势还会延续，并且外盘也如是才持隔夜单。开盘后他会细心地观察45分钟—60分钟，结合几个活跃、敏感、有代表性的品种观察，他总是说他自己有一个期货商品交易指数。然后得出对一天市况的评估、结论，再来选择2-3个品种，建立合约，一般情况不设止损，个别时候把握不大也会设止损，然后就看不到人了。
闭市前他会回来平掉仓位，一般每天可以赚5%—10%，最多一次赚了40%。他要是不回来就说明今天要持仓过夜了。他人很傲气、自负，从来不会把其他交易员、盘手放在眼里。他和我讲，在开盘30分钟前下单的是呆子；在开盘45分钟前下单的是傻子；只有开盘60分钟之后下单的可能和我一样是聪明人。因为60分钟之后，你才可以根据各个品种、板块数据、外盘进展得出今天的市况是低迷、不温不火、还是火爆。决定盈亏的不是品种，而是市况；所以天天歌唱技术分析、技术指标的也都是半吊子，你只要抓住市况，如果有一个交易品种叫垃圾，你买了都会赚钱。大家都知道，他把自己的交易手法自诩为：追势交易法。他倒是坦率的告诉过我梁馨枰，他有一个自己建立的商品期货交易指数，只要指数上涨做多肯定赚钱，否则就是亏钱。当时，他研究、使用这个指数已经三年了，一直在不断的改进中。他一次很神秘的和我讲所谓程序化交易为什么靠不住，因为他们做的是品种，决定盈亏的是市况——小气候。您懂得，诚如您所言气候是混沌的，市况评估是计算机程序化无法完成的，除非真的有一天量子计算机诞生了欧姆龙环。他常常对一些盘手语重心长的讲：我们江南人都知道，春风水暖丫先知的道理，如果一个盘手、交易员只知道交易品种，不知道市况的冷暖，即使他的技术分析水平再优秀、再出神入化，他最终只会是一个失败者，因为他常常会走入与市况相左、倒行逆施的囧境。在他离开后有一次打电话来询问我，他的商品期货指数是不是可以申请专利河曲吧。我告诉他很难，因为这个指数其实就是一个算法，各国专利法规定这样的算法是得不到专利法保护的。
03
计算机程序化交易的困境与悲哀
计算机程序化交易最大的好处就是使交易不再掺杂有情绪，而其交易存在的最大缺陷就是盲人骑马，触发了交易信号，买入了持仓品种，不知道市况怎么发展。许多做程序化交易的盘手、交易员经常问我今天的市况——市场气候怎么样？我往往开玩笑的说，多云转晴，午后有雷阵雨。
品种吻合了你设定的开仓条件教师颂诗歌，触发买入开仓。而此时市况还不明朗，尽管你开仓了，实际上你是把自己放到了市场的汪洋大海之中——君看一叶舟，出没风波里。命运扎扎实实交给了市况这个交易的小气候。计算机程序化对市况——小气候，是茫然无知、不知所措的。要稳定交易，你必须加入其中，人的主观判断等因素必须介入才可以让人放心。程序化交易最初的优势，慢慢变成了它最大的弊端。我观察过许多的程序化交易系统，最初买入建立合约非常理想，随后受益于市况有了不错的赢利，结果风云突变，小气候翻脸，获利开始回吐，直至大亏触发平仓。往返交易几次均是如此，仿佛现在的行情就是折磨、打击、碾压计算机程序化交易系统的。而当我们在“受益于市况有了不错的赢利”之时，人为介入，获利了结，却都有了非常理想的收益。这说明人是可以感受市况的，深谙小气候的，懂得春风水暖丫先知的道理的傅声远。计算机程序化交易只能“君看一叶舟，出没风波里”，而人的主观、大脑判断此时成了一叶舟的舵手。如果一个人、计算机程序能够深谙市况——交易的小气候，他就是顺势而为，买什么闭着眼睛都会赚钱；如果一个自命不凡的人、计算机程序，再精通技术分析、再能遴选交易品种，不懂得市况小气候，对经济大环境更是茫然无知，他就是盲人骑瞎马，彭晓冉是倒行逆施，与市道、市况为敌，结局可想而知。期货的交易之道是顺势而为，其实这道和势都是市况——交易的小气候，及经济的大环境。品种有他涨跌的频率，市况有他自身的节奏。在以往几次和盘手及计算机程序的比较当中，我力主的市况交易法都是处于领先状态，从没有落於下风。
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